巴菲特:买苹果弃IBM 现金逼千亿美元

来源:澎湃新闻网 08月11日10:52 评论(0) 阅读(59)

曾经明言自己不爱现金的“股神”沃伦·巴菲特(Warren Buffett),如今却手持着近千亿美元的现金。

据巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)的二季报显示,巴菲特持有的现金规模达到997亿美元,距离千亿美元大关仅一步之遥。

尽管相比第一季度,现金的增加并不算多,但是相比2016年底的860亿美元,增加了137亿美元。而从彭博社统计的历史数据来看,这样的现金持有规模已经达到了四年来的最高值。

巴菲特上半年韬光养晦:买苹果弃IBM

伯克希尔哈撒韦公司截止第二季度公司现金近千亿美元来源:彭博社

入袋这么多现金,但巴菲特花钱的地方却并不多。回顾2017年上半年,巴菲特做出的投资屈指可数。

6月期间,巴菲特先后投资了两家公司的股权,但投资额都不大,分别是斥资3.77亿美元买入房地产信托公司Store Capital的9.8%股权,以及3.1亿美元买入加拿大按揭公司Home Capital Group的30%股权。

那么,“股神”在股票市场上的操作情况又如何呢?

巴菲特的操作中,最显眼的要数他大幅增持苹果公司股票,同时减仓了IBM.

这一增一减两个动作都是在第一季度完成的。

伯克希尔·哈撒韦公司在一季度增持了约7200万股苹果公司股票,持股规模升至1.2936亿股,增幅达126%;此外,将名下的IBM股份减持1670万股至6460万股,降幅达20.5%。

在近期出炉的二季报中,巴菲特的五大爱股持股情况浮出水面。

据披露,有约62%的公允价值总额被用于五家公司的股票投资。其中包括,美国运通128亿美元,苹果公司194亿美元,可口可乐179亿美元,IBM83亿美元,富国银行273亿美元。

时间倒回到2016年底,当时,伯克希尔·哈撒韦公司持有美国运通的股票市值总额为112亿美元,苹果公司71亿美元,可口可乐166亿美元,IBM135亿美元,富国银行276亿美元。

从股价表现来看,巴菲特的判断方向在第二季度正确无误。

苹果公司的股价在第二季度基本持平,微升0.5%至6月30日的144.02美元。不过,如果巴菲特此后没有减仓,那么收获将更加丰厚,因为苹果公司股价自7月以来重拾升势,并在美国当地时间8月9日收盘突破160美元,收报161.06美元,年内累计涨幅达到40.24%。

而IBM的股价则在第二季度节节下挫,从3月30日的170.38美元,累计下跌10.66%至6月30日的152.22美元。这意味着,巴菲特的减仓行动至少避免了3.03亿美元的损失。

尽管二季报中并没有列出每只持股公司的投资回报情况,不过,二季报将伯克希尔·哈撒韦公司股票投资按三个板块分类,列出了总体的盈亏情况。

其中,银行、保险和金融板块的投资成本总计207.87亿美元,浮盈327.54亿美元,目前市值总计536.41亿美元;消费品板块的投资成本总计194.95亿美元,浮盈222.67亿美元,目前市值总计417.62亿美元;商贸及工业等其他板块的投资成本总计315.40亿美元,上涨的股票产生盈利109.46亿美元,下跌的股票则造成7.76亿美元的亏损,两相抵消后目前市值总计为417.10亿美元。

总体计算,股票投资的整体累计回报率为90.64%。

有市场人士分析,在美股几乎每天都在创新高的时候,巴菲特手持现金却不买股票,可能是即将见顶的信号。

美国道琼斯指数在当地时间7月25日至8月7日期间连涨10个交易日,年内累计涨幅超过11%。相比之下,纳斯达克指数的2017年表现更佳,累计涨幅超过18%。

而巴菲特的“股神”之称并非浪得虚名。他曾在2002年至2003年期间分批买入中石油(00857.HK),成为第二大股东,买入均价为1.6港元。之后在2007年时全部出货,卖出均价为12港元。之后,金融海啸爆发,中石油的股价一落千丈,从2007年末的接近15港元,跌至2008年末的不足4港元,巴菲特成功逃顶。

如今手持巨额现金却“以静制动”,巴菲特或许对美股后市偏向谨慎。

对于美股后市行情,荷宝投资管理公司投资解决方案组高级投资组合经理Jeroen Blokland对澎湃新闻记者表示,目前对美股市场保持中立、谨慎的态度。

他指出,市场安静得让人难以置信,波动率处于50多年来的最低水平。波动率较低,主要是因为国内生产总值(GDP)的增长幅度相对较低,企业盈利透明度提高,央行仍然处于相当宽松的状态,同时对任何形式的紧缩都保持谨慎。

他对澎湃新闻记者说:“近期美国宏观数据好得让人惊讶。这样的情况已经有很长一段时间没有发生过了,也有很多对美国经济的怀疑,因此,市场已经定出了今年美联储加息的速度。但是,除了资产负债表逐渐收缩之外,美联储可能会暗示另外加息。利率的提升往往会让成长股承压,而且技术股看起来也已经有点贵了,这样的估值水平需要大量的增长来支撑。”

Jeroen Blokland认为,市场对于即将到来的美联储紧缩政策预判过于自信,同时,短期朝鲜的紧张局势也需要谨慎对待。不过,由于全球经济看上去还可以,政府债又非常昂贵,所以至今看不到美股崩盘的可能。

(编辑:tf_002)

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