沪指跌近2%逼近3200点 周期股重挫

来源:证券时报 08月11日15:04 评论(0) 阅读(99)

受外围股市大跌影响,沪指早盘跳水逼近3200点,周期股和金融股重挫。截至发稿,沪指跌1.70%,创业板跌0.45%。前期大涨的有色、钢铁、煤炭等周期股领跌,军工板块盘中异动,午后雄安概念股走强,富煌钢构、京汉钢构等多只股票涨停。

分析师们指出,美朝紧张局势升温,避险情绪加剧,前期大涨过的品种继续回避为主,关注人民币升值概念受益股。

华泰证券:昨日两市维持震荡格局。短期来看,权重指数弱势表现,钢铁、煤炭等前期大涨板块的走弱,加之盘面上没有持续性热点,板块一日游现象严重,股指仍存震荡的需求。随着央行再次向市场投放资金,资金面逐步回暖,有利于指数的进一步上升。同时,随着美朝紧张局势升温,避险情绪加剧,国际黄金价一举涨到8周以来最高水平,更是开始冲击1280美元/盎司大关。操作策略上,依然要控制仓位、防御布局,前期大涨过的品种继续回避为主,可逢低关注中报业绩增长明确、估值相对合理的权重个股。关注人民币升值概念受益股、环保限产措施、大宗商品、原材料及有色板块。

东北证券:从全市场成交额来看,本周前四个交易日的日均成交的为5000亿,相交上周5500亿的日均成交额已出现明显下降;我们估算的目前市场资金所能支撑的周度日均成交额上限约为5400亿左右,我们判断在缺乏存量资金入场的情形下,市场已再次进入缩量整固阶段,而在成交量充分收缩前,调整难言结束。我们在周初提出市场目前属于鱼尾行情,操作的性价比并不高,因此在市场处于阶段高位且面临较大回调压力下,我们认为现阶段等待观望、韬光养晦是较优的策略选择。相较海外经济、地缘政治等逆风环境,外盘下跌对A股预期的影响更为直接,因此我们认为若外盘继续保持弱势,或加速外部逆风向A股传导(市场对外部逆风影响接受度的提升),A股市场情绪将面临进一步的降温。

西南证券:近期股市、期市资源类行业的大幅上涨,实际上是放大基本面因素的过度炒作所致,已经形成投机性泡沫。8月10日钢铁、煤炭、有色板块处于领跌状态,两市成交放大至5200多亿元。白天交易时间,国内商品期货市场还是涨声一片,但晚上交易时段多数转为下跌。7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,比6月小幅回落0.3个百分点。分企业规模看,大型企业PMI为52.9%,比上月上升0.2个百分点,连续两个月回升;中型企业PMI为49.6%,比上月下降0.9个百分点,落至临界点以下;小型企业PMI为48.9%,比上月下降1.2个百分点,低于临界点。可见,从实体经济看,上游产业的产品价格上涨,已经导致中下游产业不堪重负。后续或有遏制投机炒作的措施跟进,需警惕泡沫破裂风险。

方正证券:近期,周边地缘政治因素不确定性增大,周边市场及港股大幅走弱,AH股的相对联动性,不可避免地对A股市场心理产生影响,叠加周期性股票近期连续涨幅过高,获利回吐压力增大,回调拖累大盘步伐。多因素交织,昨大盘走出调整走势,由于不确定性因素仍在,短线大盘调整压力仍存,但除非外在不确定性因素强化,否则,内在因素还是有利A股平稳运行。操作上,调持仓,坚持“左侧选股,右侧交易”原则,逢低关注底部右侧连续放量股投资机会,逢高坚决减持右侧连续涨幅过高,且高位放量股。

【延伸阅读】

周期股领跌 短线调整还是高位见顶

近期跟热点抢筹周期股的投资者,昨日难免心塞。在持续大涨后,昨日钢铁、煤炭、有色板块全面回落,且跌幅排名靠前。那么,周期股在持续大涨之后,是否会迎来回调?

周期股领跌

曾连续多日位列A股涨幅榜首的周期类个股,8月10日集体下挫。数据显示,截至昨日收盘,钢铁板块跌2.32%,有色金属板块跌1.91%,煤炭采选板块跌1.79%。个股方面,太钢不锈鞍钢股份均跌超6%,山西焦化华友钴业金钼股份和胜股份华钰矿业西部矿业新华龙云海金属罗平锌电洛阳钼业马钢股份均跌逾5%。次新股索通发展昨日结束一字涨停板,收盘跌停。

此前市场热捧的周期股代表中,方大炭素昨日收跌3.83%,报29.85元/股,较8月4日最高价已下跌19.7%。此外,近期连续大涨的神火股份昨日也回调,收盘跌3.79%。

消息面上,8月9日晚间,广晟有色中孚实业因股价异常波动而发布停牌核查公告,其中中孚实业已回复问询函,今起复牌。中国铝业8月9日晚同时公告称,公司股价较2016年底涨幅约为81%,市值1041亿元,均处于近两年历史高位。近期受国家政策影响,对行业形成利好,同时电价可能推动成本上升,市场预期发生改变,导致行业市场波动较大,市场存在不确定性,提醒投资者注意投资风险。

此外,因为钢铁价格大幅上涨,而被市场预期业绩大幅提升的钢铁个股,却爆出业绩下滑。8月9日晚间,安阳钢铁公告半年报,期内实现营业收入115.26亿元,同比增长0.4%;净利润2776万元,同比大幅下降70.59%。从安阳钢铁前十大股东持股变动来看,全国社保基金一一六组合二季度退出前十大股东。

商品涨势短期延续

尽管周期股表现不佳,但相关商品昨日在期货市场的表现仍可圈可点。当日,硅铁主力合约1801强势涨停,收盘报6488元/吨,涨幅5.02%。动力煤主力合约1801也延续近日上涨势头,再度大涨3.10%。此外,主力合约中,锰硅、热卷、沪铝、沪镍、玻璃、焦煤、螺纹、焦炭均涨幅较大。

值得关注的是,沪铝主力合约1710已连续五日上涨,累计涨幅近12%,刷新2012年4月以来新高。

市场方面,据金联创分析师称,从上周末开始,钢坯价格连续大幅拉涨,上周五至今已累涨200元/吨。在各品种基本面偏乐观的背景下,河北冬季限产这一消息也是瞬间引燃钢市的强心剂。此外,全国其他省市也相继出台采暖季环保限产或大气污染整治专项行动,环保限产政策超市场预期,钢价将受到有力提振,加之取缔“地条钢”、安全生产等各项督查的开展,短期市场看涨情绪渐浓,后期需要看政策的持续性及供需关系变化。

不过,钢铁的产能也在逐渐释放。统计数据显示,2017年1-6月粗钢产量为4.2亿吨,同比增幅5.05%。其中6月全国粗钢产量为7323万吨,同比增加5.7%,单月粗钢产量为历史新高。钢铁产量增加,表明在高利润下,钢厂产量释放速度较快,对原料需求有明显支撑。

方正中期田欣沅认为,在居高不下的钢材利润下,铁合金需求预期较好。目前硅铁、硅锰存在货源紧张,库存较低的问题。本月将进入立秋,季节性因素将逐渐利好下游终端需求,在供给释放大幅增加有难度的情况下,需求转好将加剧现货紧张库存不足的问题。

此外,据中国太原煤炭交易中心消息,8月9日,山西焦煤集团上调非长协铁路煤价格,其中屯兰、镇城底、马兰、辛置上调50元/吨;阳泉曲、西曲上调40元/吨;赵城1/3焦煤上涨20元/吨,相关政策自8月11日起执行。主流煤企焦煤价格普涨后,炼焦煤刚需依然强劲,煤企库存持续低位,下游焦炭价格表现强势,受多重利好支撑,不排除后期炼焦煤价格继续探涨的可能性。

8月下旬将现拐点

记者此前多方采访获悉,周期商品在8月中下旬将进入拐点的逻辑,如今已成为众多行业人士共识。

“本轮周期商品价格上涨,动因还是煤炭的价格上调。历史经验来看,黑色系涨幅一般不会超过三个月。本轮动力煤大涨始于今年6月,如今或接近尾声。”

中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田认为,本轮商品期货大涨呈现了“接力棒”式行情,黑色系带动有色,再对化工商品形成拉动。7、8月份价格上涨,其实是对金九银十行情的提前显现。目前看来本轮涨幅速度过快,行情过猛,已经把此后的利好透支掉了。预计8月下旬,最晚9月份行情或出现拐点。

宝城期货金融研究所所长助理程小勇也称,近期推助多种商品上涨的,其实是一个预期差。今年二季度,黑色、有色等商品大跌,导致市场预期国内由于地产调控和补库周期结束的影响,下游需求放缓会对商品价格有拖累。然而从已公布的6月份经济数据来看,制造业PMI指数好于预期,导致此前预期的经济下行没有得到印证,从而说明需求端情况缓和,所以多头资金出现了反攻的动作。

不过6月份相关需求数据的反弹,并不代表未来长期反弹的持续。整体看,地产和基建增长放缓还是拖累需求的最大因素。6月份财政支持的增加,也不会改变政府对于地方融资的规范,这导致的地方政府在基金投资的资金来源减少。同时,PPP项目下半年也会陆续减少,这都说明下游的需求并不会特别强劲,不会有太好于预期的表现。

根据中国煤炭资源网的数据来看,目前动力煤市场基本保持了一个稳定的状态。有机构表示,根据北方港的成交价,5500大卡的动力煤价格已经开始松动,因为矿区政策的释放力度不及预期,煤价见顶的时间节点比预计的有所后移,预计8月中下旬会见顶。

(编辑:tf_002)

更多精彩,请扫描下方二维码关注天天财富网官方微信:ttcf-weicaijing

天天财富网官方微信